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评价企业长期偿债能力的指标主要有哪些呢?

雪藏无为的

2021/5/5 13:05:09

评价企业长期偿债能力的指标主要有哪些呢?

其他回答(1个)

  • 瑜生伽梦

    2021/5/7 18:01:18

    看财报主要看哪些指标呢?

    不是大牛。简单地说说我的一些做法,供参考:

    一、利润表。主要看营业总收入与净利润的増减情况,计算毛利率、净利率、核心利润(后述),并与同期比较。从中分析公司生产经营及盈利是否正常、有效,以及产品市场竞争力和核心利润水平。

    二、资产负债表。1、比较资产总额与负债合计与同期有无过大变动。估算一下资产负债率。正常的资产负债率要计算平均资产占用数,比较麻烦。这里可以用期末数或期初与期末之和的二分之一代替。看负债是否合理。理论上工业企业不应超过70%警戒线。2、计算流动比率,公式为:流动资产总额÷流动性负责总额。比率应大于1。3、核对应收账款、预付账款与同期的变化,看有无异常变动,并将此与应付账款及预收账款比较。从中分析应收账款的合理性以及公司产品在市场的适销情况。

    三、现金流量表。主要看经营活动产生的现金流量净额。将该数据与利润表中的经营利润作一大概(准确的应该用核心利润,后述)比较,数据大于或接近经营利润,表示经营活动获得的利润是有现金流支撑的真金白银。如果差额很大甚至是负数,就说明卖出去的产品是一种赊欠,并未收到现款,利润也是注水的,不可持续的。

    四、计算净资产收益率。将利润表上的净利润除以资产负债表上的净资产(所有者权益)计算出净资产收益率。判断公司的资本获利能力。该指标是公司最重要的指标,可以与所有不同行业的公司进行横向比较,也可以与银行存款利率、国债利率比较。来判断它的获利能力。该指标越高越好。如果比国债低,就是个微利企业,是不可投资的。

    五、计算核心利润。根据利润表上的数据计算。公式为:核心利润=毛利—三项费用—营业税金与附加。(三项费用包括销售费用、管理费用、财务费用)。将经营活动产生的现金流量净额除以该核心利润,比值1.2—1.5比较合适。

    六、对报表各项目及主要经济指标进行同期比较,对差异特别大的,结合附报资料表作进一步具体分析。对一般性的差异不必计较。尤其应关注折旧费(见附表)、长期待摊费、其他应收款等有无异常。

    七、建立动态分析表。对少数重点项目、指标如营业总额、净利润、毛利率、核心利润、应收账款、资产负债率、经营现金经流量等列表,进行趋势分析。报表上有本年度和上年度的两年数据,应以此为基础,再补上前几年的相同数据,逐年积累。最好有五年,起码有三年。对几年的数据连续动态比较,就能更有效地对数据的合理与否加以判断。

    八、利用审计报告。审计报告是公司财务报告是否真实合法的证明书 ,应有效加以利用。审计报告有五种类型,只要不是第一种无保留意见的,对其他四种类型中的所有解释、说明段的内容都要审阅,并结合财务报告尤其是附报资料弄清事实真相。

    如果要选取一只股票进行投资,上述分析研究是最起码的,慎重的还要通过国家统计局、发改委等网站了解相关的宏观经济发展趋势、政策,产业发展阶段、前景,通过董事会报告了解公司的高管及发展战略等。 必要时还要实地调查考察。对于已经持有的股票,或只需知道大概情况的,那么用前面几步简化一点也就可以了。

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